D-Street上周松了一口气,当时印度气象部门(IMD)在其第一阶段预报中预测了“接近正常”的西南季风(2019年6月至9月)。

IMD的预测与Skymet的预测形成鲜明对比,Skymet预测“季风低于正常”的季风,并指出厄尔尼诺的风险。数量上,Skymet将降雨活动与长期平均值(LPA)的约93%挂钩,而IMD预测96%的LPA。

IMD预计厄尔尼诺现象将在本赛季后期出现疲软,但强度会降低。EL Nino的情况通常与印度的降雨量减弱有关。

专家说,低于正常水平或降雨量降低对经济来说并不是好事,因为它会导致通货膨胀上升并影响印度公司的盈利。

专家们表示,如果季风仍在轨道上,那么农民将获得更多的可支配收入,这反过来会增加对汽车,消费部门,住房等的需求。

“在正常的季风情况下,预计管道,汽车,精选NBFC,耐用消费品和精选消费品主要股票表现良好,”Kotak证券基金研究主管Rusmik Oza告诉Moneycontrol。

“我们推荐的上述行业中的前五大股票是Finolex Industries,Mahindra&Mahindra,Escorts,Colgate Palmolive和M&M Financial,”他说。

专家建议,IMD的第二阶段预测将在2019年6月出现,这将更加关键。

假设季风降雨正常,SMC投资与顾问董事长兼董事总经理DK Aggarwal挑选了五只可能受益最多的股票。它们包括ICICI银行,ITC,HCL Tech,LIC Housing Finance和Tech Mahindra。

以前IMD错了

IMD最近将整个全国范围的降雨量与LPA的96%挂钩,模型误差为+/- 5%。然而,数据显示,在过去11年的大部分时间里,IMD已经脱离了痕迹。

“季风结果在空间分布方面的任何重大变化将对农业产出产生直接影响,并对整体经济产生连锁效应,影响消费者支出,”Aggarwal说。

“季风降雨与通货膨胀率有直接关系,因而与货币政策有关。丰富的季风使投资者对经济产生了积极的看法,无论是国内还是全球,并保持情绪高涨,“他说。

在数量上,IMD过高估计了过去五年的季风结果。对FY19的西南季风的首次估计是LPA的97%。到本赛季结束时(6月至9月),季风约占LPA的91%。

“根据这些初步预测,对季风预测的增长或价格产生影响尚不成熟。然而,如果季风变得不正常,那么农场生产将无法确定下降,“Kotak证券公司的Oza解释道。

“尽管季风低于正常水平,但过去几年的产量有所改善。然而,农业部门当然可以提高价格。在过去两年中,尽管季风低于正常水平,但主要食品的产量增加,“他说。

专家认为,超过生产,低价格一直是农场苦恼的主要原因之一。“即使20世纪20年季风变得不正常,由于政府开展的各种农村计划,其影响可能会对农村经济造成影响,”奥扎说。