Neogen Chemicals Ltd.(NCL)是印度领先的溴和锂化合物制造商之一,计划提高至卢比。通过首次公开募股1,320万美元,将于4月24日开业,并于2019年4月26日关闭。价格区间为卢比。每股212-215。

•问题是新鲜和OFS的结合。公司不会从OFS部分获得任何收益。来自新发行的净收益 - 约为卢比。205mn将用于预付或偿还公司获得的某些借款; 卢比。11.5亿美元将用于提前赎回可完全赎回的累积优先股和卢比。将使用2亿美元来满足长期营运资金需求。其余资金将用于一般企业用途。

估值和展望

根据较高的价格区间进行估值,NCL要求市盈率估值为47.8倍(至18财年每股盈利4.5卢比),高于同业平均值38.8倍?;贔Y19E和FY20E每股盈利,该股票的市盈率分别为32.2倍和26倍的市盈率,同样可以高于同行平均水平。然而,考虑到其历史增长情况,拟议的扩张活动和所需的估值,我们认为该问题是完全定价的。因此,我们为该问题分配“避免”评级。发行规模(约为13亿卢比)低于卢比。2,500万股,该股票将在“T”组上市,价格走势会有一些限制。