预算案后一天,Sensex和Nifty下跌近2%主要是由于对外国证券投资者(FPI)征收附加费。预算案演辞中只提到每年收入高达2亿卢比的富裕人士会收取附加费,但细则显示附加费也适用于外国证券投资者。

然而,股市的下意识反应只持续了一天。虽然外国投资者在预算日的每个交易日都是净卖家,但卖盘却一直处于涓涓细流状态。正如许多人预言的那样,洪水闸门没有打开。原因在于细节。

让我们详细研究一下FPI,以了解对FPI征税的影响。

外国投资者可以通过各种途径在印度带钱。FPI就是这样一条路线。FPI是那些符合FPI规定的资格标准的投资者。在全球范围内,FPI被称为短期参与者并且持有公司10%以上股份的实体。

根据规则,现有的外国机构投资者(FII)或子账户 - 银行在严格的指导下代表账户持有人行事 - 持有有效的注册证书被视为FPI,直至到期为止。三年的块。

随着财政部长宣布他打算采用国际公认的外国投资者定义,FPI在2013 - 14年联盟预算之后成立,参见第95段。

此举是在市场监管机构SEBI在KM Chandrasekhar的主持下成立了投资路线合理化和外国证券投资监管委员会之后提出的。授予委员会的任务是提出合理化各种外国证券投资路线的方法,并建立统一,简单的监管框架。

根据委员会的报告,2014年1月7日,印度宪报公布了2014年FPI条例。新的FPI制度于2014年6月1日生效。

所有外国投资者 - FII,子账户和合格的外国投资者 - 现在都被归类为FPI。Sebi现在通过指定的存款参与者(DDP)提供单一窗口清关。

FPI的资格标准是:

申请人是非印度居民;

申请人是一个国家的居民,其证券市场监管机构是国际证券委员会组织的多边谅解备忘录的签字人或签署了与SEBI的双边谅解备忘录;

申请人不在金融行动特别工作组(FATF)确定的司法管辖区内:

o具有战略性反洗钱缺陷; 要么

o打击资助恐怖主义的不足; 要么

o在解决缺陷方面没有取得重大进展,或者没有在FATF制定的行动计划中解决这些缺陷。

申请人是银行,是中央银行是国际清算银行成员的国家的居民;

申请人不是非居民印度人;

根据2008年SEBI(中介)条例,申请人是合适的人选。

FPI的类别

FPI法规根据其感知的风险概况将FPI分为三类。

第一类:这些包括政府和政府相关的投资者,如中央银行,政府机构,主权财富基金以及国际或多边组织或机构。

第二类:

适当监管的基础广泛的基金,如共同基金,投资信托,保险/再保险公司;

适当监管的人员,如银行,资产管理公司,投资经理/顾问,投资组合经理;

基础广泛的基金没有受到适当监管,但其投资经理受到适当监管。但此类基础广泛基金的投资经理本身已注册为第二类外国投资组合投资者。

大学基金和养老基金; 和

与大学有关的捐赠基金已作为外国机构投资者或子账户在董事会登记。

第三类:这些应包括所有其他不符合第一类和第二类外国投资组合投资者的资格,如捐赠基金,慈善团体,慈善信托基金,基金会,法人团体,信托,个人和家庭办公室。

在这三类FPI中,财政部长的附加费仅适用于在第III类注册的人。

由于第三类是三类中最松散的定义,因此FPI,特别是那些想要隐藏受益投资者身份的FPI使用这些路线。此外,还有降低税负的优势。

从表面上看,该提案似乎是政府的双赢。

如果这些FPI决定将自己重组为公司实体,政府将更好地确定投资者的身份。如果这些FPI仍然属于第三类,政府将通过额外的税收收入获益。

报告称,第三类FPI投资者占该国注册的所有FPI的40%。SEBI正在研究通过各种类别流入的资金量。

媒体报道称,如果通过第三类进入的资金数额很高,SEBI可能会要求政府重新考虑其立场。